一周原油价格变化:
本周三大国际原油期货价格延续上周趋势,继续上涨,SC由于交易机制的问题而涨幅最大,下周开盘会进行相应调整,布伦特涨幅最小。本周SC/WTI价差环比上周增加1.44美元,或14.81%,布伦特/WTI价差环比减少0.22美元,或2.41%。
一周综述:沙特连续表态,强力支撑油价上涨
本周油价收盘延续上周趋势,继续大幅度上涨。2019年以来国际油市开局强劲,主要是因为沙特为提振油价而做出的努力,本周沙特多次表态将进一步减少产量以及出口量来推升油价,而美国方面,本周也有消息披露称一个页岩油的主产区产量开始下滑,使得供应过剩担忧开始减退。本周初开始的中美贸易协商也为油价带来了利好,周三结束美中谈判之后,双方在中国进一步采购美国商品与服务以及扩大市场准入等问题上取得了进展,虽尚未取得突破性进展,但局面似乎朝着好的方向发展,市场的紧张情绪得到了缓解。而美股在本周的连续上涨以及美元的走软都在一定程度上改善了市场情绪并提振油价。由于利好因素的发酵,使得EIA库存数据公布时,美国成品油库存暴涨的利空因素几乎被市场忽略,直到本周五美股下跌之时,才对油价有所影响,这一现象已经跟随油价反弹连续出现了2周,为油价埋下了一定的隐患。
本周能源微观动态:美国产量保持不变,净进口量连续上涨
1月4日当周,EIA原油库存周环比减少168万桶,当前商业总库存439.72爱游戏体育app下载桶,预期减少174.3万桶,此前一周为增加0.7万桶。EIA精炼厂设备利用率环比减少1.1%,今值96.1%。库欣地区原油库存本周增加33万桶,当前总库存4226.2万桶。
产量方面,1月4日当周美国的石油产量环比继续保持不变,今值1170万桶/日,保持在历史高位。美国的原油净进口出现连续的较大涨幅,1月4日当周,美国原油进口量为7846千桶/天,周环比增加454千桶/天;出口量2065千桶/天,周环比减少172千桶/天;净进口5781千桶/天,周环比增加626千桶/天。
1月11日当周,美国石油钻井平台活跃数量继续小幅度下滑,主要因短期油价反弹行情仍有不确定性,生产商们保持保守态度,本周环比减少4台,目前总数873。加拿大钻井平台总数为184台,环比上周增加108台。
本周市场持仓变化:受美国政府影响,CFTC持仓数据依旧暂停披露
后市展望:减产行动稳步进行,中美贸易有转机,油价整体向好
操作建议:保持多头头寸,密切关注后市发展
本周国际油价继续上涨,主要受沙特减产以及降低出口量的影响,中美贸易谈判延期结束缓解了市场情绪也给油价带来提振,而美股的走强以及美元的走软都对油价有利好影响。具体来看,OPEC方面产量在12月份出现了大幅下滑,其中沙特更是提前完成了减产份额,并连续发声将为推升油价而进一步减产,伊朗的困境在近期再次被市场关注,使得供应过剩压力得到缓解。而美国方面,产量继续维持在高位,瓶颈十分明显,主要是受制于管道运力的不足以及需求的萎靡,一方面是美国国内需求降低使得成品油库存连续暴涨,另一方面是国际原油出口市场中美国还很难占有更多的份额,因此,美国的产量在近期都很难有所突破,事实上,由于油价的持续低迷以及本轮反弹行情的不确定性,部分页岩油商已经开始削减支出,页岩油主产区之一的Eagle Ford已经出现了产量下滑。 OPEC和美国的产量在可预期的未来变化均向着利好油价的方向发展,极大的缓解了市场的供应过剩压力。在需求层面,中美贸易谈判结束后,虽并未出现实质性的成果,使得油价一度收回部分涨幅,但整体局面向好,在全球经济发展缓慢,石油需求低迷的阶段,中美贸易问题有望解决,对市场有很大的提振作用,实际上只要中美贸易不继续恶化,长期来看对全球市场都是利好的。由于近期全球主要经济体的宏观经济数据大部分都十分低迷,而OPEC的产量信息还未得到官方披露,美国的库存问题也有可能会随时发酵出来,因此,在当前没有更多利好消息披露之前,油价可能会暂停涨势,但由于中长期基本面向好,使得油价短期可能会趋向于调整状态。建议继续持有现有头寸,密切关注后市油价变化,一旦趋势再度确立,随时做出仓位变化。
技术面:本周油价继续走强,周二5日均线上穿20日均线,进一步确立后续仍有上涨空间,周四5日均线突破40日均线的同时10日均线上穿20日均线,使得后市继续看涨,经历了连续多日的上涨之后,周五上涨动力略有不足,使得日线收阴,但还是得到了5日均线的支撑并一度创下新高,因此短期依旧偏向上行。建议继续持有现有头寸不变,密切关注后续变化,因布伦特油价距离前期高点已然不远,可能会遭到强力压制。