市场综述与报告
本周报告要点:本周国际油价剧烈震荡,周初挪威油气工人罢工,再加上之前出现的利比亚和加拿大的供应意外中断问题,委内瑞拉和伊朗石油出口下降的预期等,促使美国WTI油价攀升至三年半高点,随后油价并未理会美国原油库存的大幅下降,又遭遇一年来的最大跌幅,因利比爱游戏体育app下载部港口和一座西部油田解除了不可抗力状态,即将恢复石油生产和出口,同时美爱游戏体育app下载易紧张局势升级,可能会减少原油需求,这两个因素促使油价形成两连跌的趋势。到周五伦敦洲际交易所(IC E)首月布伦特原油期货合约的结算价环比上周下跌1.78美元或2.30%,收于75.33美元/桶;而纽约商交所(NYMEX)交易 的WTI原油期货合约的结算价环比上周下跌2.79美元或3.80%,收于71.01美元/桶。
一、美国原油库存大幅下降1,263.3万桶,为近两年来最大降幅,因原油进口量下降。据美爱游戏体育app下载源情报署(EIA)周四公布的库存数据显示,7月6日截止当周,美国原油库存环比上周下降1,263.3万桶,触及2015年1月16日当周以来的最低点4.05248亿桶,比去年同期低9,010.2桶或18.2%。美国原油日进口量较前一周下降18%,回落至九周低点743.1万桶。然而,尽管炼厂开工率小幅下降,但美国成品油总库存环比上周增加0.70%,创下1月5日当周以来的最高点7.94亿桶,但比去年同期低5.40%。炼厂开工率由前一周的97.10%降至四周低点96.70%。在原油库存大幅下降的推动下,美国油品总库存环比上周下降0.6%,回落至约12亿桶,比去年同期低10.10%。
在成品油总库存中,美国汽油库存连续第二周下降,因需求有所回落。7月6日截止当周的汽油库存环比上周下降69.40万桶,触及四周低点2.38997亿桶,但比去年同期水平高334.1万桶或1.4%。汽油表观日需求量环比上周下降59.4万桶,触及五周低点927.5万桶,比去年同期水平低5.2%。然而,馏份油库存连续则第四周增加,部分原因是需求下降。7月6日截止当周的馏份油库存环比上周增加412.5万桶,达到4月20日当周以来的最高点1.21682亿桶,但比去年同期低3,187.1万桶或 20.80%。馏份油日需求量环比上周下降32.10万桶,回落至两周低点380.5万桶,比去年同期低1.40%。
二、本周美爱游戏体育app下载源企业保持石油钻机数量不变,因随着油价从5月末跌至6月末,过去一个月左右增速已放缓。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至7月13当周,美国原油钻机数量保持不变仍为863座,高于去年同期的765座。与此同时,天然气钻机数量增加2座为189座,使美国油气钻机总数量增至1,052座。一半以上的石油钻机位于德克萨斯州西部与新墨西哥州东部的二叠纪盆地,本周该盆地增加了一座钻机,达到475座,为一个月来的最多数量。本周美国WTI油价环比上周下跌3.80%,收于71.010美元/桶,较6月底创下的多年高点下跌4.20%。但今年迄今为止,美国WTI原油平均价为65.95美元/桶,高于2017年的平均价50.85美元/桶和2016年的均价43.47美元/桶。美国金融服务公司Cowen & Co的分析师仍表示,因预期今年油价高于去年,他们跟踪的勘探与生产公司提供的今年资本支出预算显示较去年增加13%。Cowen表示,这些勘探与生产企业预计2018年总计支出812亿美元,高于2017年估计的721亿美元。美国派杰投资银行的能源经纪人Simm ons & Co的分析师本周预计2018年、2019年和爱游戏体育app下载年美国油气钻机总数量将分别增至1,032座、1,092座和1,227座,而上周该机构预计钻机数将分别增至1,033座、1,092座和1,227座。今年迄今为止,油气钻机总数量平均在1,006座。钻机数量是衡量未来产量的一个早期指标。美爱游戏体育app下载源情报署(EIA)周三表示,7月6日截止当周,美国原油日产量连续第五周保持在 1,090万桶的水平,比去年同期高出约16.%。该机构上个月预计2018年和2019年美国原油日产量将从去年的940万桶增至纪 录高点1,080万桶和1,180万桶。
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图
图:美原油价格走势图
库存意外上升、沙特增产计划以及中美贸易争端令油价承压。展望后市,随着利比亚石油生产的恢复,且美国和IEA考虑在供应恶化时释放原油库存,预计短期内油价可能面临下行压力。