一周原油价格变化:
本周国际原油期货价格结束了连续多周的上涨,WTI跌幅高于布伦特,SC由于交易机制和时间的问题,周内收盘上涨。本周布伦特/WTI价差环比增加0.76美元,或9.49%,SC/WTI价差环比增加4.21美元,或60.21%。
一周综述:伊朗豁免即将到期,引发油价剧烈波动
本周油价先扬后抑,最终收跌。一方面,美国宣布将结束对伊朗的豁免,引发油价大幅上行,俄罗斯原油因质量问题被切断部分出口以及美国钻井大幅下降都对油价起到较好的提振;另一方面,美国原油库存大幅增加、需求有所下降以及特朗普要求OPEC进行快速增产,又使得油价承受较大压力,投资者也由此认为美国对伊朗的豁免停止出现不确定性,最终油价收回涨幅并出现一定程度的下跌。另外,伊朗方面宣布一旦美国停止豁免将封锁霍尔木兹海峡,但随后伊朗方面又表示称,美国不想与伊朗开战,但可能会被某些国家诱导与伊朗冲突,使得市场投资者们在日期到来前保持谨慎态度。
本周能源微观动态:美国产量再回高位,钻井数量大幅下滑
4月19日当周,EIA原油库存周环比增加547.9万桶,当前商业总库存460.61爱游戏体育app下载桶,预期增加81.1万桶,此前一周为减少139.6万桶。EIA精炼厂设备利用率环比增加2.4%,今值90.1%。库欣地区原油库存本周增加46.3万桶,当前总库存4491.2万桶。
在成品油库存方面,汽油库存连续10周下降,累积下降超3200万桶,4月19日当周汽油库存环比上周减少212.9万桶,比去年同期水平低4.60%,汽油表观日需求量环比上周继续减少1.1万桶,比去年同期水平高3.40%。
产量方面,4月19日当周美国的石油产量再次回到历史高位,环比增加10万桶/日,今值1220万桶/日。美国的原油净进口本周大幅增加,4月19日当周,美国原油进口量为7149千桶/天,周环比增加1157千桶/天;出口量2681千桶/天,周环比增加280千桶/天;净进口4468千桶/天,周环比增加877千桶/天。
4月26日当周,美国石油钻井平台本周环比大幅减少20台,当前总数805台。美国总的钻井数量为991台,环比上周减少21台。加拿大钻井平台总数为63台,环比减少3台,其中石油钻井平台为19台,环比保持不变。
本周市场持仓变化
据CFTC最新公布的持仓报告,截至4月23日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周增加32101手至547359手。其中多头持仓量增加28560手至644670手,空头持仓量减少3541手至97311手。
WTI多头净持仓继上周结束连续上涨并出现小幅回调后,本周再度回归较大幅度增加,且是由于多头持仓增加,同时空头继续减仓,暗示后市可能会继续偏强运行。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至4月23日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为28755手,环比减少183手。其中,多头持仓增加6046手至49172手,空头持仓增加6229手至20417手。
美元指数多头净持仓数量继续小幅下挫,与上周不同的是,本周多头和空头同时加仓,且幅度基本相当,暗示美元短期内仍旧难以出现明显的方向选择。
后市展望:伊朗豁免到期日来临,油价可能面临拐点
操作建议:留有小部分仓位,谨慎关注油价动态
本周油价先扬后抑,剧烈波动后最终受得,主要是受供应层面不确定性的影响。供应端,美国方面,原油产量再度回到历史高位、库存超预期增加,给油价带来一定的负面影响。但是,美国宣布将结束对伊朗的豁免,任何国家不得进口伊朗原油,使得供应紧张情绪迅速扩散,且俄罗斯因原油质量问题被限制了部分出口,使得油价快速上涨。而OPEC方面,仍在执行减产协议,对于伊朗被加大制裁的问题,几个主要产油国虽表示有足够的备用产能,但目前似乎更倾向于保持高油价,而非伊朗的市场份额。再加上特朗普公开表示致电OPEC要求增加产量,使得投资者们对于伊朗豁免到期后是否会加大制裁保持了怀疑。需求端,美国GDP数据表现亮眼,但应该有一部分归功于贸易逆差问题,且美国成品油需求有所下滑,未来一段时间可能会对油价造成利空作用。另外,需要注意的是,在美国宣布将结束对伊朗豁免之后,伊朗的态度问题,宣布将封锁霍尔木兹海峡之后又迅速表明不想与美国开战,略微显得色厉内荏,也就是很可能即使美国加大制裁,伊朗方面真正封锁海峡的可能性也不是很大。因此,整体上来看,短期内油价可能会面临较大的下行风险,一旦美国继续延期对伊朗豁免或者说结束豁免后伊朗没有什么大动作,油价将很可能迅速掉头向下。建议获利了结一部分,持有小部分仓位,继续观察油市动态,一旦方面确立,迅速做出反应。
技术面:本周油价先扬后抑,冲高回落迹象明显,最后一个交易日收回本周全部涨幅,坚决下穿5日均线、10日均线和20日均线,且最终收盘位于20日线之下,另外,相对强弱指标也出现了连续超买的迹象,暗示油价短期内偏弱的可能性较大。