一周原油价格变化:
本周国际原油期货价格尽管涨幅微弱,但保持住了上涨趋势,WTI涨幅略微低于布伦特和SC。本周布伦特/WTI价差环比增加0.22美元,或2.82%,SC/WTI价差环比增加0.05美元,或0.74%。
一周综述:OPEC减产不确定性限制油价上涨空间
本周油价延续上周走势,区间内震荡上扬,最终小幅收涨。一方面,美国产量、钻井、库存全部下滑以及OPEC持续的减产和沙特出口量下降,都支撑油价继续走高,美股走强也改善风险投资情绪;另一方面,俄罗斯多次表示有意退出减产行动,以及美元的强势,又限制了油价的上涨空间。另外,市场上仍旧在关注美爱游戏体育app下载易谈判问题,目前普遍预期在4月底前可能会达成协议,从而提振全球需求,使得油价获得有力支撑。
本周能源微观动态:美国产量、库存、钻井数量一致下滑
4月12日当周,EIA原油库存周环比减少139.6万桶,结束了连续3周的上涨趋势,当前商业总库存455.13爱游戏体育app下载桶,预期增加156.4万桶,此前一周为增加702.9万桶。EIA精炼厂设备利用率环比增加0.2%,今值87.7%。库欣地区原油库存本周减少154.3万桶,当前总库存4444.9万桶。
在成品油库存方面,汽油库存连续9周下降,累积下降超3000万桶,4月12日当周汽油库存环比上周减少117.4万桶,比去年同期水平低3.40%,汽油表观日需求量环比上周减少38.6万桶,比去年同期水平高1.90%。
产量方面,4月12日当周美国的石油产量从历史最高水平下滑,环比减少10万桶/日,今值1210万桶/日。美国的原油净进口出现大幅下滑,4月12日当周,美国原油进口量为5992千桶/天,周环比减少607千桶/天;出口量2401千桶/天,周环比增加52千桶/天;净进口3591千桶/天,周环比家烧659千桶/天。
4月19日当周,美国石油钻井平台本周环比减少8台,当前总数825台。美国总的钻井数量为1012台,环比上周减少10台。加拿大钻井平台总数为66台,环比保持不动,其中石油钻井平台为19台,环比上周增加1台。
本周市场持仓变化:WTI原油非商业净多头小幅回调
据CFTC最新公布的持仓报告,截至4月16日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周小幅减少1404手至515258手,结束了连续了8周的上涨趋势。其中多头持仓量减少5656手至616110手,空头持仓量减少4252手至100852手。
WTI多头净持仓结束连续上涨,出现小幅回调,且是由于多头减仓多于空头减仓,表明,在经过了连续的温和上涨之后,部分投资者开始获利了结,暗示后市可能会加剧波动,而非单边上涨。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至4月16日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为28938手,环比减少508手。其中,多头持仓减少1443手至43126手,空头持仓减少935手至14188手。
美元指数多头净持仓数量小幅下挫,多头和空头连续两周同时减仓,表明市场认为美元延续区间震荡的概率较大,未出现明显的方向选择。
后市展望:预期需求面持续转好,但供应可能爆发问题
操作建议:持有现有多头仓位不变,密切关注油市动态
本周油价最终收盘上涨,走势与上周基本一致,主要是受到供需两端的信息波动影响。供应层面,美国方面,原油产量自历史高位滑落10万桶/日,原油库存超预期下滑,以及钻井数量在连续2周回升之后再度下挫,而并未挽回长期下降的趋势,都表明美国短期内不会给全球带来更多的原油供应。同时,OPEC方面的减产行动正在有序进行,沙特出口量再度下滑,都对油价带来有力支撑。但是,俄罗斯多次表示有意退出减产协议,且沙特等OPEC国家似乎也不再坚持延长减产协议,而是在5月会议上做出决定,使得油价的上行受限。沙特和俄罗斯这一决定应该是受美国对伊朗制裁的影响,若美国决定加大制裁,取消伊朗的豁免,那么OPEC就可能顺从俄罗斯的意见,取消减产,从而取得伊朗的市场份额,那么这种双重冲击下,油价具体走向如何,就需要投资者进行选择,个人认为,先扬后抑的可能性极大,并且最终会回落至当前价格水平以下位置。需求层面,随着中美宏观经济数据的改善,且即将进入夏季高需求季节,市场对于石油需求的预期得到提升,且目前普遍认为中美贸易磋商将在4月底达成重要协议,从而缓解市场对于全球石油需求增速的担忧。综合来看,随着时间节点的临近,油价将大概率经历剧烈的波动,短期上行概率大,但随时可能到达顶点,进而转向。建议保持现有多头仓位不变,谨慎关注市场发展动态,做好获利了结的准备。
技术面:本周油价走势与上周极为相似,阴线与阳线交叉上行,4个交易日内3天得到10日均线的支撑,且在周四收盘时,5日均线与10日均线的差距重回正轨,暗示油价将延续震荡偏强的趋势。