一周原油价格变化:
本周国际原油期货价格收盘小幅上涨,目前已连涨3周,布伦特基本保持不变,仅微涨0.09%,SC涨幅最大,因交易机制问题避开了周五后半日的下跌。本周布伦特/WTI价差环比减少0.52美元,或6.03%,SC/WTI价差环比增加0.53美元,或5.64%。
一周综述:全球经济下行严重,需求利空阻碍油价上涨
本周国际油价先扬后抑,最终收盘微涨,走势与上周极为相似。本周前3个交易日,受到OPEC减产相关信息以及美国EIA数据提振,油价连创阶段性新高,WTI更是突破了60美元的整数关口。但随后对于中美贸易谈判的不确定性以及欧美经济的超预期下行,使得油价上行受阻,对全球经济放缓引发的石油需求忧虑使得油价几乎回吐本周前几个交易日的全部涨幅。
本周能源微观动态:美国钻井连降5周,但产量重回高位
3月15日当周,EIA原油库存周环比大幅减少958.9万桶,当前商业总库存439.46爱游戏体育app下载桶,预期增加0.602万桶,此前一周为减少386.2万桶。EIA精炼厂设备利用率环比增加1.3%,今值88.9%。库欣地区原油库存本周减少46.8万桶,当前总库存4638.3万桶。
在成品油库存方面,汽油库存连续5周下降,累积下降超1600万桶,3月15日当周汽油库存环比上周减少458.7万桶,库存比去年同期水平低0.60%,汽油表观日需求量环比上周增加26.9万桶,创下7周高点940.9万桶,比去年同期水平略高0.90%。
产量方面,3月15日当周美国的石油产量重回历史高位,今值1210万桶/日。而美国的原油净进口再次跌回400万桶以下,3月15日当周,美国原油进口量为6932千桶/天,周环比增加186千桶/天;出口量3392千桶/天,周环比增加846千桶/天;净进口3540千桶/天,周环比减少660千桶/天。
3月22日当周,美国石油钻井平台本周环比减少9台,当前总数824台,触及去年4月以来的最低水平,连续5周出现下降也是2016年5月以来的首次,美国总的钻井数量为1016台,环比上周减少10台。加拿大钻井平台总数为105台,环比上周减少56台,其中石油钻井平台为49台,环比上周减少49台。
本周市场持仓变化:WTI原油非商业净多头大幅度上涨
据CFTC最新公布的持仓报告,截至3月19日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周增加52481手至414746手,其中多头持仓量增加34394手至534563手,空头持仓量减少18087手至119817手。
WTI多头净持仓已经连续5周出现上涨,且本周出现暴涨,多头跳涨的同时空头平仓加速,表明市场上的看涨情绪有爆发趋势,暗示油价可能迎来新一轮的趋势性上涨。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至3月19日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为25935手,环比减少9139手。其中,多头持仓减少6423手至38607手,空头持仓增加2716手至12672手。
美元指数多头净持仓数量出现大幅度下跌,多头大幅度平仓,空头继续增加,且增速有加快的迹象,表明市场看待美元后市较为悲观,这对油价是一种支撑。
后市展望:中美第八轮磋商即将进行,油价有剧烈波动可能
操作建议:空仓,等待趋势确立
本周油价走势与上周基本一致,但涨幅再度缩小,主要是受到OPEC方面减产的提振,以及欧美经济下行的双重影响。供应层面,OPEC方面坚定减产态度,确定最少减产至6月份,给油价带来基本支撑,委内瑞拉和伊朗的出口问题短期内很难解决,对全球供应的收紧有促进作用。美国方面,虽然产量重回历史高位,但库存大幅度减少,且钻井数量连续5周减少,预计并不会对后市产生过多的供应压力。需求层面,欧洲和美国的制造业数据严重低于预期,其中欧元区、德国和法国的制造业PMI甚至明显跌破了枯荣线,发达国家的宏观经济连续2个月受挫,使得全球经济发展的忧虑更甚,从而很大程度上打压了市场的投资情绪,美股大幅受挫,对油价的压制也十分明显。另外,中美第八轮磋商即将在本周举行,结合前段时间特朗普的发言,可以看出美国的胃口不小,并且美国战机近期持续骚扰南海,似乎都表明本周的中美磋商很可能仍旧不能达成重要协议,但也不是没有协议达成的可能,国际油价可能会随之剧烈波动。因供应层面短期并无更多利好,需求层面的影响占据上风,建议保持空仓,等待中美协商结果出炉。
技术面:本周油价先扬后抑,在周五的交易时间内,油价再次尝试下穿20日线,虽然最终收回部分跌幅,但这一现象已经连续3周出现,且20日线有明显趋平的迹象,同时5日均线和10均线的差距在逐渐缩小,RSI指标也有下滑迹象,暗示油价短期内有下跌的可能。