CFTC原油持仓与WTI油价变化关系周度分析
持仓变化
据CFTC最新公布的持仓报告,截至11月6日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓连续六周出现大幅度下降。非商业净多头占总持仓比例下跌至20%以下,本周净多头持仓占比19.46%,连续创出2017年12月以来的最低水平,环比上周下降1.21%。净多头占比毫无阻力的下跌,暗示短期趋势性做空的到来。
非商业多头净持仓层面
本周非商业净多头持仓继续保持下跌趋势,目前已经连续六周出现较大幅度下跌,与国际油价走势高度一致。截至11月6日,非商业净多头持仓量为403783手,环比减少28855手,或6.67%。本周净多头持仓减少的主要原因是多头持仓量持续较大幅度的下降,同时空头大幅增加,说明多头持续出逃之际,投机性空头大举杀进。因此,油价短期将大概率继续尝试下挫,疯狂下跌可能到来。
商业空头净持仓层面
11月6日当周商业空头净持仓为446611手,环比减少20460手,或4.38%。商业空头净持仓下降速度减弱,但跌幅仍旧较大,暗示短期油价继续倾向于走低。
从各分项数据来看,非商业持仓方面,对油价形成极大的压力,多头持仓环比下跌1.96%,虽然环比上周有所减弱,但空头持仓却大幅上涨13.34%,表明油价可能会迎来疯狂下跌。商业持仓方面,多头上涨3.37%,空头增加0.39%,也不利油价上涨。
非商业COT下跌毫无阻力,轻松突破支撑
本周非商业多头净持仓COT继续加速下跌,今值0.5463,环比减少0.04或6.67%。COT持续下跌,并且速度加快,轻松突破部分整数关口,表明后市趋势很难改变,将有较深的下跌空间。
后市展望:多项指标均显示油价走低概率较大,向上动力不足,空头的大举杀进,表明油价即将短暂崩盘。而前期堆积的多头头寸也将大概率发生严重踩踏,从而加速油价下跌。